主动权益基金密集增设C类份额

截至3月13日，今年以来已有超50只主动权益类基金增设C类基金份额，其中3月以来就有近20只基金密集增设。

机构人士认为，基金公司密集增设C类份额，一方面是为了抓住股市投资热情回升的档口；另一方面则是为了巩固基金产品的互联网销售渠道，同时激活存量优质基金。但增设C类份额会对基金产品的流动性管理提出更高要求。

超50只主动权益基金布局

数据显示，截至3月13日，今年以来已有超50只主动权益类基金增设C类份额，涉及兴证全球基金、交银施罗德基金、华夏基金、易方达基金、万家基金等近30家基金公司。3月以来，已有光大保德信健康优加混合、大成景阳领先混合、华富竞争力优选混合等近20只主动权益类基金增设C类份额。

从规模上看，在今年以来增设C类份额的主动权益类基金中，基金经理沈楠管理的交银国企改革灵活配置混合、李彦管理的华夏兴和混合、李轩管理的国投瑞银国家安全混合、李一硕管理的易方达裕如灵活配置混合等基金规模较大，均超过了20亿元。上述4只基金的A类份额成立于2014年至2015年。截至3月10日，上述4只基金A类份额成立以来的总回报率分别为126.11%、263.63%、29.19%、55.26%。

此外，成立于2007年12月的大成景阳领先混合也于3月9日增设了C类基金份额。该基金2022年四季度末的规模为20.42亿元，现任基金经理为齐炜中。自2020年2月接管该基金以来，截至3月10日，齐炜中的任职总回报率为105.48%。

值得注意的是，2022年度冠军基金经理黄海旗下的万家宏观择时多策略混合也于1月17日增设C类份额。该基金成立于2017年3月，是黄海目前在管的3只基金中规模最大的一只基金，同时也是2022年主动权益类基金业绩榜冠军。截至2022年四季度末，该基金规模为18.04亿元，2022年的区间回报率为48.55%。

除了全行业基金，今年以来也有不少行业主题类的主动权益基金增设C类份额，例如布局大消费的大成消费主题混合、中海消费混合、光大保德信消费股票等，布局大科技的华富科技动能混合、长盛电子信息产业混合、东方人工智能主题混合等，以及布局医药的光大保德信健康优加混合、中海医疗保健主题股票等。

满足电商渠道销售需求

中银基金介绍，为交易量大的基金产品增设C类份额已经成为基金公司的常规操作。一方面，基金持有人在买卖基金时开始比较申购费和赎回费；另一方面，基金C类份额降低了投资者短期持有的成本，投资者体验也更佳。随着基金市场竞争加剧，申购和赎回费率市场化有望成为未来趋势。对于基金公司而言，增设C类份额有自身基金费率多样化的需求；对于销售平台，则是代销市场格局竞争的表现。

基煜基金认为，开年以来A股市场表现向好，股市投资情绪反转，同时出现多个新概念和投资风口，这正是基金公司增设份额、扩大规模的时点。基金公司普遍对于今年的市场持有良好预期，年初吸引投资便于基金适当增持优质资产，提前对未来经济上行做好布局，吃足经济发展的红利。

另有公募人士表示，一方面，基金公司近期密集增设C类基金份额的主动产品多为行业主题类基金，涉及了信创、医药、消费等行业，可能是出于把握行业风口的考量；另一方面，基金公司增设C类基金份额也可能是为了满足基金产品在电商渠道的销售需求。

在基煜基金看来，增设C类基金份额的好处在于，投资者短期持有C类基金份额的费率更低，有利于基金公司巩固互联网销售渠道，提升产品竞争力。同时，激活存量优质基金有利于发挥原有的投资框架和投研团队作用，为投资者提供更好的资产配置选择。

“由于偏好C类基金份额的投资者更倾向于交易，所以这对于基金产品的流动性管理能力也提出更高要求，并且基金规模过大也会影响产品的灵活性和管理质量。对于投资者而言，C类基金份额仅在短期持有的情况下费率较低，若想长期投资未必合适，所以还是需要根据个人投资的偏好进行选择。”基煜基金表示。

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